allFin.com.ua

Словарь терминов

А Б В Г Д E Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Э

О

Обесценивание денег - падение покупательной способности денег по отношению к товарам (внутреннее обесценение). Возникает в связи с повышением товарных цен (оптовых и особенно розничных) и понижением курса национальной валюты. Основные причины О. д.: избыточный выпуск денег в обращение и недостаточная обеспеченность, потеря доверия населения к деньгам; чрезвычайный спрос на золото как мировые деньги при пассивном платежном балансе.

Облигационный заем - метод мобилизации финансовых ресурсов путем выпуска заемщиком долговых обязательств в форме облигаций. Одна из форм получения кредита на национальном или международном рынке ссудных капиталов путем выпуска заемщиком облигаций. О. з. выпускают центральные правительства, местные органы управления, крупные банки, промышленные и торговые корпорации, международные экономические и финансовые организации.

Облигация - вид ценных бумаг с фиксированным доходом, выпускаемых предприятиями или государством, акционерными компаниями, фондами, как долговое обязательство, при котором эмитент обязуется выплатить держателю фиксированную денежную сумму в определенный момент или выплачивать процент по полугодиям или ежегодно.

Облигация индексированная - по этой облигации выплачивается процент, величина которого зависит от динамики определенного экономического показателя (как правило, краткосрочной ставки процента). Показателями, часто используемыми для индексирования, являются индексы цен. Другой вид О. и. имеет фиксированный процент, однако основная сумма долга привязана к цене того или иного товара.

Облигация конвертируемая - сочетает в себе преимущества облигации (фиксированный или индексированный доход, гарантированный возврат займа) с преимуществом акций (возможность увеличения курсов акций при успешном функционировании компании, большая защищенность от инфляционного риска). О. к. дает владельцу право в любой момент обменять ее на акцию той же компании. Курс О. к. зависит от движения курсов акций соответствующей компании, динамики рыночных процентных ставок.

Облигация на предъявителя - 1) облигация, фамилия владельца которой не зарегистрирована в книгах эмитента. По наступлению срока платежа предъявителю выплачиваются проценты и номинальная стоимость облигации; 2) облигация с купонами на оплату процентов. При наступлении срока платежа купоны обрезаются и предъявляются держателем для выплаты процентов.

Облигация растяжимая - облигация, позволяющая держателю откладывать на ряд лет погашение.

Облигация с накопленными процентами - означает, что цена, по которой продается облигация, включает в себя все неуплаченные приращения процентов Торговля облигациями, по которым не уплачены проценты или не погашена сумма долга, как правило, происходит по базовой цене. Все другие облигации продаются "с процентом". Это означает, что покупатель платит продавцу рыночную цену плюс процент, накопленный с даты последнего платежа.

Облигация среднесрочная - облигация со сроком погашения в 3-10 лет.

Облиго - 1) сумма общей задолженности по векселям; 2) банковские книги, в которых учитывается задолженность банку со стороны лиц, обязанных по учтенным векселям, или отражается вся задолженность клиента по операциям с банком.

Оборачиваемость кредита - один из показателей эффективности использования заемных средств, характеризующий скорость оборота кредита (в днях).

Оборачиваемость оборотных средств - реальное их движение в процессе воспроизводства, один из важнейших показателей эффективности работы предприятий и организаций. О. о. с. определяется, как правило, в днях за год путем деления среднего остатка оборотных средств на однодневный объем реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение объема реализованной продукции в оптовых ценах предприятий к среднему остатку оборотных средств. Этот показатель выражает число оборотов, сделанных оборотными средствами за определенный период. Применяется также и обратный показатель - коэффициент загрузки оборотных средств в обороте. Ускорение О. о. с. позволяет значительно повысить эффективность производства за счет снижения потребности в средствах, что уменьшает затраты на сырье и материалы, их хранение и др.

Оборот капитала - непрерывно возобновляющийся кругооборот капитала. Время, в течение которого промышленный капитал проходит все стадии кругооборота, составляет время О. к. Для измерения и сравнения скорости оборота индивидуальных капиталов за единицу принят год.

Оборотные средства - совокупность денежных средств, авансированных предприятиям и организациям для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализации продукции. К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы и покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части и т. д.), незавершенное производство, расходы будущих периодов. В состав фондов обращения входят: готовая продукция; товары отгруженные, но не оплаченные; средства в расчетах; остатки денежных средств на счетах в банке, кассе.

Обороты по вкладам - общая сумма, поступившая на счета по вкладам (обороты по приходу) и востребованная вкладчиками (обороты по расходу) наличными деньгами, а также безналичным путем. В связи с ростом доходов населения и усилением организационных мероприятий по привлечению банками средств населения О. по в. постоянно растут.

Обратимая ценная бумага - облигация, долговое обязательство или привилегированная акция, которая может быть обменена владельцем на обычную акцию или другую ценную бумагу, обычно одной и той же компании в соответствии с условиями выпуска.

Обратимость валют - 1) возможность обмена (конверсии) валюты данной страны на валюты других стран по действующему валютному курсу при золотом стандарте; 2) различные формы размена банковских билетов на золото. Под О. в. (конвертируемость валют) понимается возможность ее свободного обмена на иностранные валюты для всех категорий держателей в любой форме и во всех видах операций без ограничений. Валюта считается необратимой, если государство-эмитент (или его уполномоченный орган) запрещает (или ограничивает) операции по ее обмену на другие валюты.

Обслуживание банками внешнеторговых соглашений - состоит в посредничестве банка при проведении финансовых расчетов между экспортерами и импортерами, а в случае необходимости - кредитовании данных операций. Посредничество в расчетах осуществляется при помощи корреспондентских счетов между банками двух стран - экспортера и импортера, предусматривающих существование расчетного счета банка корреспондента. В международной практике используются такие виды платежей: авансовые; по поступлению товара и счетов; по наступлению сроков платежа-, при поставке товаров, или после этого. Авансовые платежи по поступлению товаров и счетов осуществляются при помощи переводов и чеков; расчеты по наступлению сроков платежа и при поставке товаров - преимущественно при помощи аккредитивов или документарного инкассо. Расчеты путем переводов осуществляются, в основном, так же, как и во внутреннем платежном обороте. В международной практике переводы отличаются от обыкновенных тем, что могут производиться в разных валютах (национальные, иностранные, третьей страны). Перерасчеты валют осуществляются по официальному курсу Нацбанка, действующему на день совершения операции. В экспортно-импортных расчетах используются, в основном, два вида чеков: банковский ордерный и клиентский. Техника расчетов при использовании названных чеков одинакова. Разница состоит в том, что при использовании первого вида чек выписывает банк импортера по поручению своего клиента, а при использовании второго вида - чек выписывает сам импортер и сдает своему банку. Банк импортера отсылает его к оплате в свой банк. Банк экспортера оплачивает чек при помощи корреспондентских связей с банком импортера. Документарное инкассо применяется в двух разновидностях: "документы против платежа" или "документы против акцепта". Техника расчетов при обеих разновидностях документарного инкассо во многом схожа. Расчеты начинаются в банке экспортера. Но в первом случае экспортер сдает своему банку вместе с товарными документами инкассовое поручение, которое банком экспортера пересылается через банк импортера покупателю, а тот выписывает на этом основании платежное поручение и через свой банк производит оплату. В другом случае экспортер вместе с товарными документами сдает своему банку переводной вексель (тратту). Эти документы пересылаются банку импортера. Импортер акцептует вексель и через свой банк возвращает банку экспортера. Тот учитывает вексель и представляет своему клиенту учетный кредит, до наступления даты погашения векселя. С наступлением срока погашения векселя импортер осуществляет оплату через свой банк банку экспортера. Поскольку переводной вексель предусматривает риск неуплаты с наступлением срока погашения, банк импортера может применить метод защиты своих интересов. Это делается так. Товары, предусмотренные для получения импортером, задерживаются на месте отгрузки до наступления срока погашения векселя. После оплаты векселя банк импортера отдает клиенту документы, необходимые для получения багажа. Расчеты при помощи товарных аккредитивов осуществляются в таком порядке, как и внутри страны. Особенность состоит в том, что в отличие от внутренних расчетов, оплата аккредитива осуществляется не в банке поставщика (экспортера, а в банке покупателя (импортера). В банковской практике по обслуживанию экспортно-импортных операций встречаются некоторые особенные формы аккредитива: револьверный (постоянно пополняется до установленного уровня, используется для оплаты регулярных поставок товаров); компенсационный (предусматривает многоразовое использование аккредитива для параллельных расчетов со многими поставщиками). От операций по обслуживанию экспортно-импортных операций коммерческие банки имеют прибыль, состоящую из комиссионного вознаграждения и процента за кредит (в случае его предоставления).

Обслуживание банками платежного оборота - является одной из давних сфер банковских услуг. По поручению своих клиентов коммерческие банки осуществляют свои наличные и безналичные платежи, как за счет средств клиентов, так и на кредитной основе. Условием предоставления по организации платежного оборота является открытие клиентом в банке текущего счета. Наибольшее распространение имеет безналичный платежный оборот, осуществляющийся при помощи переводов или инкассо. Распространенным видом услуг коммерческих банков по обслуживанию платежного оборота есть инкассация векселей и чеков. Инкассация векселей производится банком по поручению клиента до наступления срока выплаты по векселю (его погашение). Оно оформляется инкассовым индосаментом, надписью на векселе, содержащем поручение владельца векселя банку получить оплату. В соответствии со сроком погашения, банк удерживает с должника необходимую сумму, погашает вексель и переводит деньги на счет клиента. Инкассация чеков состоит из принятия банком от своего клиента чеков, которые являются распоряжением на списание средств со счета клиента в оплату за товар или услуги. По предъявлению чека банк списывает средства со счета чекодателя в сумме, указанной в чеке, и осуществляет оплату наличными или засчитывает деньги на счет получателя. Расходы банка по обслуживанию платежного оборота покрываются клиентом. Это осуществляется таким образом. Если у клиента открыт в банке текущий счет, по которому насчитываются проценты, стоимость услуг учитывается в депозитном проценте. При беспроцентных текущих счетах за проведение по ним операций банк взимает комиссию или требует от клиента присутствия на счете твердого компенсационного остатка. В практике работы наших коммерческих банков по обслуживанию платежного оборота также используется инкассирование расчетных документов. Среди них платежные требования, платежные поручения, чеки. В связи с отсутствием развития коммерческого кредита у нас пока что не имеется вексельного оборота, а соответственно и банковского инкассирования векселей. В практике расчетов используются и такие документы, как требование-поручение и аккредитив. Основная масса расчетов осуществляется путем предоплаты. Но если между двумя предприятиями существуют постоянные и равномерные поставки продукции (услуг), расчеты могут осуществляться исходя из размера плановых поставок за обусловленный период. Они получили название расчетов плановыми платежами. При взаимных поставках продукции (услуг), установленных между двумя предприятиями, применяются расчеты по сальдо встречных требований. В этом случае через банк проходит не весь объем платежного оборота двух предприятий, а лишь сальдо взаимных требований, возникших за расчетный период, как правило, за полмесяца. По просьбе клиентов банки могут осуществлять разовые зачеты взаимных денежных требований (групповые или между двумя предприятиями). За услуги, связанные с проведением расчетов, наши коммерческие банки, как правило, не взимают со своих клиентов комиссионных, поскольку не начисляют процентов на текущие остатки средств, размещенных на расчетных счетах.

Общий режим кредитования - кредитование в соответствии с действующими инструкциями без предоставления льгот и применения кредитных санкций. О. р. к. применяется к хорошо работающим предприятиям, имеющим отдельные недостатки в своей хозяйственной деятельности, в связи с чем они лишаются права на льготы при кредитовании. Плохо работающие предприятия снимаются с О. р. к. и после предупредительного периода переводятся на более жесткий режим кредитования.

Обязательство - относительное правоотношение, в котором конкретному уполномоченному лицу противостоит определенное обязанное лицо. О. также называют саму обязанность совершить какое-либо действие или воздержаться от него. Различают О.: договорные, недоговорные, хозяйственные, трудовые, финансовые и др.

Овербот - ситуация, при которой курсы или цены валют, товаров или ценных бумаг вследствие больших объемов покупок могут подниматься слишком высоко, создавая неустойчивый рынок.

Овердрафт - право банка выставлять в пределах определенной суммы платежные поручения сверх остатка на корреспондентском счете. Банки в своих корреспондентских соглашениях в форме О. используют банковские кредиты.

Онколь - текущий счет в банке, открываемый под залог ценных бумаг. Внесшему их представляется возможность получить деньги по чекам с условием уплаты взятой суммы по первому требованию. В противном случае банк может продать залог. Ссуда с этого счета берется до востребования.

Оперативный учет в банке - учет денежных, расчетных, кредитных операций и отдельных показателей, не отражаемых в бухгалтерском учете либо отраженных в нем в ином разрезе. О. у. в б. ведется для обеспечения контроля за сохранностью и правильным использованием денежных средств, ценностей, документов, определения отдельных показателей отчетности. О. у. в б. подлежат: суммы денег, выдаваемые под отчет кассирам расходных касс для выплаты клиентам в течение дня; остаток ассигнований по смете расходов на содержание аппарата управления банка; средства, выданные предприятиям и организациям на выплату заработной платы; суммы кассовых оборотов по приходу и расходу по символам кассового плана и др.

Операционные доходы банков - денежные средства, поступающие в банки за определенный период. О. д. б. состоят из: полученных процентов за кредиты, выданные предприятиям и организациям; процентов по счетам заграничных корреспондентов и другим иностранным операциям; комиссионных вознаграждений, уплачиваемых банку; прибыли по операциям с ценными бумагами, лизинговым операциям и др.

Опцион - 1) приобретаемое за отдельную плату право покупать или продавать какие-либо ценности в течение определенного промежутка времени, например, ценные бумаги по обусловленной цене. В обмен на получение такого права покупатель О. уплачивает продавцу определенную сумму, называемую премией. Риск покупателя О. ограничен этой премией, а риск продавца О. снижается на величину полученной премии; 2) право выбора альтернативных валютных условий контракта. О. вытекает из валютных условий сделки, связанных с формой, способами и местом платежа. Различают европейские и американские О. В американской практике опционный договор может быть выполнен в любое время до даты истечения, в европейской - лишь в момент истечения или же в течение короткого времени перед этим.

Опционный заем - заем с опционом, форма займа или договор обязательства, при котором кредитору в определенных пределах предоставляется право выбора условий погашения займа. Например, потребовать от заемщика погасить заем или часть его в валюте, отличной от той, в которой он был предоставлен и т.д.

Оседание вкладов - показатель, характеризующий отношение прироста вкладов за отчетный год к общей сумме оборотов по приходу вкладов. Исчисляется в процентах. Зависит от общей суммы вкладов, удовлетворения спроса населения на товары длительного пользования и в связи с этим от востребования вкладов.

Основная ставка процента - ставка, по которой коммерческие банки предоставляют ссуды своим наиболее кредитоспособным клиентам.

Особый режим кредитования - система экономических мер банковского воздействия, применяется к предприятиям и организациям, не выполняющим основные плановые показатели, не сохраняющим собственные оборотные средства, нарушающим обязательства перед банком по своевременному возврату кредита. Средство экономического влияния на хозяйства с целью улучшения их деятельности и повышения эффективности производства.

Отделение банка - первичное (низовое) учреждение, непосредственно осуществляющее операции в соответствии с возложенными на данный банк функциями. О. б. - банковские учреждения, составляющие с головным банком (головная контора) юридически единое целое: имеют единые с головной конторой капитал, устав и баланс, а также наименование, в точности совпадающее с наименованием головной конторы. О. б. отличается от агентства большими масштабами и более широким набором операций, определенных специализацией.

Отзыв займа - выплата займа в любое время по желанию кредитора или должника. Используется при финансировании покупки ценных бумаг.

Открытая позиция - складывающееся на определенный момент времени несоответствие покупок и продаж фондовых и валютных ценностей или биржевых товаров одного вида. Превышение покупок над продажами - длинная позиция, продаж над покупками - короткая позиция. О. п. - распространенный в странах с развитой рыночной экономикой прием использования текущих сделок купли-продажи ценных бумаг или иностранной валюты, который предполагает возникновение дохода (или убытка) в результате изменения цены или курса. Называется также открытый контракт, открытое обязательство, открытый процент.

Отложенный фонд - средства, отложенные компанией для погашения части или всего выпуска ценных бумаг в течение определенного периода. Акции, выкупаемые таким образом, называются акциями отложенного фонда.

Отрицательная ставка процента - 1) процентная ставка, взимаемая банком с владельца депозита вместо традиционной уплаты ему процентного вознаграждения как кредитору банка. Практика введения О. с. п. впервые появилась в Швейцарии в 1973 г., затем использовалась и в других странах в качестве элемента государственной экономической политики, направленной на ограничение притока в страну иностранных капиталов; 2) реальная процентная ставка по депозитам и кредитам, а также ставка доходности облигаций, исчисленная за определенный срок (за год или полугодие), в условиях инфляции, когда темп обесценивания денег за соответствующий период, выраженный в процентах, превышает величину номинальной процентной ставки.

Отсрочка погашения ссуды - продление первоначально установленного срока ссуды. Применяется при кредитовании материальных ценностей и затрат. О. п. с. предоставляется по мотивированному ходатайству предприятий в случаях, когда финансовые затруднения возникают по независящим от них причинам.

Оферент - 1) лицо, выступающее с офертой; 2) участок конкурсных торгов.

Оферта - письменное предложение продавца, направленное возможному покупателю, о продаже партии товара на определенных продавцом условиях. Фирма или лицо, пославшее такое предложение, называется оферентом. В О. указываются: наименование товара, его количество, цена, базисные условия и срок поставки, условия платежа, характер тары и упаковки, порядок приемки-сдачи товара, юридический адрес, подпись. В международной торговле различают два вида О.: оферта твердая и оферта свободная.

Оферта свободная - один из видов оферты, при котором предложение о продаже товара делается одновременно нескольким покупателям. Она не устанавливает срок для ответа, поэтому не связывает оферента своим предложением. Согласие покупателя с условиями О. с. подтверждается его контрофертой. О. с. используется главным образом на рынке потребительских товаров. При торговле машинами и оборудованием производственная деятельность продавца строится с учетом конкретного, часто индивидуального спроса. Поэтому О. с. в этих случаях не применяется.

Оферта твердая - письменное предложение на продажу определенной партии товара, посланное продавцом одному возможному покупателю, с указанием срока, в течение которого продавец является связанным своим предложением и не может сделать аналогичное предложение другому покупателю. Как правило, О. т. предшествует предварительное согласование с покупателем условий предстоящей сделки.

Официальная учетная ставка - процентная ставка, применяемая центральным банком в его операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных краткосрочных обязательств (казначейских векселей и т. п.) и переучете частных коммерческих векселей. Путем досрочного выкупа государственных краткосрочных ценных бумаг центральный банк увеличивает объем ликвидных ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческих банков, и их возможности расширять кредитные операции. Объем переучетных операций в значительной мере определяет масштабы учетных операций коммерческих банков и уровень их собственных учетных ставок. Это дает возможность центральному банку, регулируя О. у. с., влиять на уровень собственных учетных и других процентных ставок коммерческих банков, а также на объем операций всего кредитного рынка. О. у. с. используется для регулирования всей структуры процентных ставок на денежном рынке страны.

Официальный валютный курс - курс валюты, устанавливаемый государством.

Очередность платежей - последовательность списания средств с расчетных, текущих и других счетов, кроме ссудных и счетов по зачету, при наличии нескольких срочных и просроченных платежей и недостаточности средств для их полного погашения. О. п. определена в законодательном порядке и обязательна для всех учреждений банков.